Dec 27, 2009

Elliott waves / Вълни на Елиът

Български по-долу

I am not a passionate follower of this method. Very often the count is visible when the move is over. The problem is that there is as many counts as Elliott wave followers. Every one has his count and when something does not work out the count is changed and whole picture changes. That is not my way to trade. That does not mean that Elliott waves a completely useless, but I prefer to use it only in combination with classical technical analysis, which has more weight when I make a decision.
P.S that has changed I think Elliott waves are great tool when you know how to use it. Do not forget to use it in combination with classical TA than you will never be caught on the wrong side:)

I will show some useful information about Elliott waves theory. The post should be more like reference to find fast basic information, and for details you should read some book about Elliott waves.
- For example „Elliott Waves Principle” by Robert Prechter.
- Short and informative tutorial - Elliott Wave Tutorial but you need registration(it is free).
- Very good video tutorial - Elliott Waves

Elliott waves theory - Introduction
One complete cycle consists of eight waves and has two distinct phases.
-The motive (impulsive) phase consists of five waves denoted by numbers 1-2-3-4-5. Three of these waves labeled 1, 3 and 5 are actually the directional move. They are separated by two counter trend waves labeled 2 and 4.
If you use technical analysis you will see rallies to the upper line of a trend channel and two counter trend moves, which find support at the lower line of a trend channel. The counter trend waves usually find support at EMA50 or support level, because they do not change the trend, the oscillators will reset from overbought state.

-The corrective phase consists of three waves denoted by letters a-b-c. The sequence a-b-c corrects the sequence 1-2-3-4-5. Corrections can have different form and they can be very complex – see the figure wave patterns. Usually they end at some Fibonacci level - 38.2%, 50%, 61.8%.
If you use technical analysis before the correction the trend-following indicators will show divergence between the highs which mark wave 3 and 5 and the oscillators will show lack of momentum - typical for wave 5. The trend-following indicators will reset and will be ready to rise again after the correction.

At the terminus of the eight-wave cycle begins a second similar cycle of five upward waves followed by three downward waves.

Wave patterns / Вълнови модели

The Fibonacci sequence is derived of the sum of the previous two numbers and the first two are 0 and 1 - 0,1,1,2,3,5,8,13,21 and so on.
The ratios between two neighboring numbers in the sequence are 0.382, 0.618, 1, 1.382, and 1.618. For some reason these ratios are everywhere in the nature. You can find the same ratios in the market too. May be because we are part of the nature:)
It is worth to calculate the Fibonacci ratios which a targets for impulse or corrective waves. It does not cost you much time and very often the waves reach their target. Especially when they coincide with some other signal from the technical analysis – for example support/resistance level or divergence you should not ignore them.
I will show everything with figures, so you do not need to remember anything or to look for in the books.

Impulses - basics
Impulses - Fibonacci ratios, Projections, Targets...
Impulses - spotting the end of a trend (wave 5)

Basic rules / Основни правила:
- Wave 3 is never the shortest wave. Usually wave 3 is the longest so called extended wave and wave 1 is equal to wave 5.
- Corrective wave 2 is deep and retraces 0,5 or 0,618 or 0,786 of wave 1, but it should never retrace 100% of wave 1.
- Corrective wave 4 is shallow 0,382 or 0,5 of wave 3 and it should not penetrate into the price territory of wave 1(exception diagonals).
- The maximum correction for wave 4 is usually in the range of the previous wave 4 of lesser degree (wave 4 of wave 3).

Classical impulse with most common ratios is shown bellow

And impulses which are a little bit different:
- Leading diagonal - usually appears as wave 1 or A. Wave structure 5-3-5-3-5 (wave 4 overlaps wave 1 - exception from the rule).
- Ending diagonal - usually appears as wave 5 or C. Wave structure 3-3-3-3-3 (wave 4 overlaps wave 1 - exception from the rule).
- Truncated wave 5 - the market is too weak and wave 5 ends bellow the high/above the low for wave 3.
- Extension - one of the motive waves 1,3,5 is much longer than the others. Usually wave 3 is the extended wave.

Fibonacci ratios for impulse waves / Съотношение при импулсни вълни
- wave 2 common retracement - 50% or 61,8% or 76,8%

- wave 3 is multiple of wave 1:
      -> wave 3 is not extended - 1.618x wave 1
      -> wave 3 extension - 2.618x wave 1 or 4.236x wave 1.

- wave 4 common retracement - 23,6% or 38,2% or 50%

- wave 5 is multiple of wave 1:
      -> wave 5 is not extended 0.618x wave 1 | 1x wave 1 | 0,618x wave 1 to 3
      -> wave 5 extension - 1x wave 1 to 3 | 1,618x wave 1 to 3.

Time dividers in impulse wave / Съотношение във времето при импулсна вълна

Corrective waves
Corrections - Introduction
Corrections - Fibonacci ratios

Corrections in contrast to impulses are very complicated, difficult to identify, they could take a lot of different forms, they are mutating all the time and you must adjust your count and if this is not enough a corrective structure could be a double or triple combination (see the first video above).

Here are the basic corrective waves:
- Flat - a flat is 3-3-5 wave sequence.There is different variations.... It could be:
-- regular flat(B is 90%-100%xA)
-- irregular(expanding) flat B is 1,236xA/1,382xA and C is 1,618xA or the low of the flat is (0,382xA added to the low of A)
-- running flat B>A and C finishes above the bottom of A
-- slanting-flat

- Zigzag - a zigzag is 5-3-5 wave sequence A-B-C (impulsive-corrective-impulsive). Usually wave A is not so scary and with wave C is coming the sharp sell off. C target 1xA or 1,618xA selten 0,618xA C is stronger.

- Triangle - a triangle is a 5 wave structure and each of this waves consists of 3 waves. Usually it appears as wave 4 or wave B. In a triangle each wave is shorter than the previous, in an expanding triangle each wave is longer than the previous one. The different type of triangles are - ascending,descending,symmetrical.

- Fibonacci ratios for corrective waves  /  Съотношения при корективни вълни

Corrections - alternation within impulses
If wave two of an impulse is a sharp correction, expect wave four to be a sideways correction, and vice versa.
Alternation(редуване) в импулсна вълна – вълни 2 и 4 се различават по вид – например 2 е зиг-заг а 4 триъгълник или комбинация.

Corrections - alternation within corrective waves
If a large correction begins with a flat a-b-c construction for wave A, expect a zigzag a-b-c formation for wave B (figure 1), and vice versa (figure 2).
Alternation(редуване) в корективна вълна - ако при по-голяма корекция А започне като "flat a-b-c", очаквайте "zigzag a-b-c" за В и обратното.

If a large correction begins with a simple a-b-c zigzag for wave A, wave B will stretch out into a more intricately subdivided a-b-c zigzag to achieve a type of alternation (figure 1). Sometimes wave C will be yet more complex (figure 2).
Ако голяма корекция започне с обикновен a-b-c зиг-заг за вълна А, вълна В ще се разтегне в по-сложен a-b-c зиг-заг, за да посигне редуване(фигура 1). По-някога С ще бъде дори по-сложна (фигура 2).

- Look for a cluster of signals-several ratios. I would say cluster technical analysis+Elliott waves
  Търсете клъстър от сигнали т.е няколко съотношения. Аз бих казал и клъстър TA+Elliott waves


Аз не съм много добър в прилагането теорията на Елиът, нито съм страстен привърженик на този метод. Проблема е, че колкото елиетисти имате, толкова и броенета имате. Ако нещо не става променяме,напасваме:) броенето, и картината се променя.
Това не значи че няма нищо полезно, което да използваме от Elliott waves, но аз предпочитам да използвам неща от този метод, които смятам че са полезни, в комбинация с класически технически анализ.

Тук ще покажа това което смятам, че може да ни свърши работа, а за подробности можете да прочетете някоя книга по въпроса.
Например „Elliott Waves Principle” от Robert Prechter.
Кратко и стегнато ръководство има тук Elliott Wave Tutorial, но трябва да се регистрирате (регистрацията е безплатна).
Видео курс - Elliott Waves

Elliott waves теория
Един пълен цикъл се състои от осем вълни и има две отделни фази
- Импулсна фаза съставена от пет под вълни отбелязани с 1-2-3-4-5. Имаме три вълни ралита по посока на тренда 1, 3 и 5. Те са разделени от две вълни обратни на насоченото движение - 2 и 4.
Технически анализ - ще видите ралита обикновено до горната част на тренд канал и две контра движения, които намират подкрепа в долната част на тренд канала. Тези контра движения най-вероятно ще завършат на ЕМА50 или ниво на подкрепа, защото не променят тренда, а осцилаторите ще се ресетнат от прекупено състояние.

- Корективна фаза състояща се от три вълни отеблязани с букви a-b-c. Тази последователност a-b-c коригира предходните пет вълни 1-2-3-4-5. Корекциите имат най-различна форма и могат да бъдат много сложни - вижте фигурата вълнови модели. Обикновено корекциите завършват на някое фибоначи ниво 38.2%, 50%, 61.8%.
Технически анализ – преди корекцията тренд следващите индикатори ще покажат дивергенция между върховете маркиращи вълна 3 и 5, а осцилаторите ще покажат липса на моментум въпреки покачването, което е типично за вълна 5. Тренд следващите индикатори ще се ресетнат и ще се подготвят за ново покачване след корекцията.

След приключването на цикъла от осем вълни започва втори подобен цикъл от пет вълни нагоре последвани от три вълни надолу.

Редицата на Фибоначи се образува от сбора на предходните две числа като 0 и 1 са предварително зададени – 0,1,1,2,3,5,8,13,21 и т.н.
Основните съотношения между съседни числа в редицата са 0.382, 0.618, 1, 1.382, 1.618. Поради някаква причина тези съотношенията са навсякъде в природата. Можете да наблюдавате същите съотношения и на пазарите. Може би защото сме част от природата:) и всичко което ни заобикаля.
Струва си да пресметнете фибоначи нивата като цели за импулсни или корективни вълни. Няма да ви отнеме много време, а много често действат:). Особено когато съвпадат с някакъв друг сигнал от класическия технически анализ – например достигнато ниво на подкрепа/съпротива или дивергенция, ги взимам много на сериозно.
По-горе ще покажа всичко с картинки така, че няма да ви се налага да помните нещо или да ровите книгите.

Полезни неща:
- Максималната корекция за вълна 4 обикновено е в рамките на предишната вълна 4 от по-малък порядък (т.е. 4 от предната 3).
- При две съседни вълни тази по тренда е между 1,38 до 2 пъти по-дълга от предходната срещу тренда. Става въпрос за контра вълна в импулсна вълна, а не за корективни.
- На практика, от това което съм видял, Фибоначи нивата не трябва да се разглеждат като абсолютно точна стойност по-скоро като диапазон -> 33%-38% 49%-51% 61%-66%
- Ако осцилаторите показват липса на моментум, въпреки покачването на цените, най-вероятно движението е към края си и това е вълна 5.
- Трендследващите индикатори, като MACD например, образуват дивергенция между върховете маркиращи вълна 3 и 5. Очаквайте a-b-c корекция.


1 comment:

  1. What a great website packed with some really good info. Thanks for all this. It's appreciated.