Dec 30, 2009

Trading system / Система

Български по-долу

There is no magic system, no magic indicators or whatever you expect to find!!!! Sorry to disappoint you:)

Trading is 90% psychology and 10% knowledge – technical analysis, elliot waves whatever tool you want. I will try to show you my 10% but if you want to be a successful trader you must first leave your emotions aside, be patient and be disciplined. You must have yourself under control - this are the other 90%. The bad news is, it is goddamn hard and no one can help you.

The first step in the right direction is to define a trading system. This is a set of rules for entry/stop which will allow us to trade as mechanical as possible and be objective.
My focus is on swing trading – holding a position for several days to several weeks. The system is based on Impulse trading system presented by Dr. Alexander Elder in the book “Come into my trading room” but modified. Using it we can identify when on daily or weekly chart the momentum is shifting, and the exact moment to open/close a trade.

The charts, which I use, are weekly, daily and hourly so we have complete picture of the market.
- Weekly chart is the long term chart – it defines the direction of the long/intermediate term trend.
- Daily chart is the main chart – shows us the intermediate term trend and is the chart used for trading.
- Hourly chart is short-term chart – use it to identify the exact moment to open/close a trade.

-------------- TRADING SYSTEM

DO NOT FORGET TO DEFINE THE PREVAILING TREND (see bellow)
- In the direction of the trend.
The signal is fast one bar, and the stop is narrow, because either we have a rally in the direction of the trend, or not.
ENTRY:
- The histogram changes its slope in the direction of the trend
- Trigger for the trade is intraday break above the high of the previous day for an UP trend / intraday break bellow the low of the previous day for a DOWN trend
STOP - is bellow the low for the day or the previous day low whichever is lower for an UP trend
STOP – is above the high for the day or the previous day high whichever is higher for a DOWN trend.
Confirmation – in the next 2-3 days you should see strong move higher / lower


- In the opposite direction of the trend - examine the context when the signal appears.
1. No divergences MACD/Histogram (daily) – probably sideway consolidation or a small pullback 2%-3% for a week or two to reset oscillators and relief overbought conditions.
NO TRADE – wait for the conditions above to appear for a trade in the direction of the trend.

2. Divergences MACD/Histogram (daily) – Histogram divergence probably pullback 3%-5% for two or three weeks. MACD divergence probably correction 7%-10% for a month or two.
ENTRY:
- The first sign is that the histogram changes its slope – it is early warning that a trend is weakening. The market has inertia and it lasts several days usually 3-4 before the prices follow in the same direction.
- Candlestick formation appears on the daily chart - bearish or bullish depends on the direction.
- Trigger for the trade is triple cross on the hourly chart - EMA10 and EMA20 cross bellow/above EMA50.
STOP – is bellow the lowest low for bullish candlestick formation(move higher)
STOP – is above the highest high for bearish candlestick formation(move lower)

--------------TRADING SYSTEM

--------------DEFINING THE TREND

That is very important - we must examine the signals which the system gives us in the context of the long and intermediate term trend. The context will tell us to trade or ignore the signal. That is the difficult part which is one part rules and one part the art of reading this rules. You must develop a sense of the market... to feel its rhythm. It took me several years watching charts every day:) it is not so scary do not worry.

Bellow are simple rules to define trend and momentum. At first glance it does not look like something important that will give you something special but I will show examples to understand how this changes everything.

Long-term trend – duration 6 months or longer. Use trend following indicators on weekly chart to define the direction. My choice MACD.
- MACD above 0 on weekly chart – long-term trend is UP.
- MACD bellow 0 on weekly chart – long-term trend is DOWN.
- Look at the slope of the histogram to define if the momentum is up or down
- MACD divergence - be careful possible trend reversal.

Intermediate-term trend – 4-6 weeks to several months. I use combination of trend following indicators on daily chart with oscillators on weekly chart to define the direction.
- MACD above 0 on daily chart / Histogram on the weekly chart moving higher - the intermediate-term trend is UP.
- MACD bellow 0 on daily chart / Histogram on the weekly chart moving lower - the intermediate-term trend is DOWN.
- MACD divergence - be careful possible intermediate-term trend reversal.
- Watch out for Histogram slope change or divergence on the weekly chart

Short-term trend – several days to 1-2 weeks.
- When EMA10 and EMA20 are above EMA50 on hourly chart the short-term trend is UP.
- When EMA10 and EMA20 are bellow EMA50 on hourly chart the short-term trend is DOWN.
- Triple cross on hourly chart signals short-term trend change.

--------------DEFINING THE TREND

--------------EXPLANATION

What to do with the rules above? – It is like putting puzzle pieces together.

Start with the weekly chart. Look at the MACD – is it above or bellow the zero line?
If it is above zero the long term trend is UP. You will see the prices moving higher and they should be above MA50.
If it is bellow zero the long term trend is DOWN. You will see the prices moving lower and they should be bellow MA50.
Look at the slope of the histogram – if it moves higher momentum is UP, if it moves lower the momentum is DOWN. There is situations for example when the price is moving higher but the histogram lower. That usually happens in a strong trend and means that acceleration is slowing not that momentum is reversing. Look at the daily chart for more information.

Now go to the daily chart – exactly the same story as above, just replace long with intermediate. The daily chart shows you the intermediate term trend which lasts usually a month or two.

The last chart is the hourly chart – look at the moving averages. If the short term MAs are above EMA50 short term trend is up, if they are bellow it the short term trend is down.

Now we must put the pieces together. What means that?

You have long, intermediate and short term trends and at any point in time they can show you something completely contradicting - UP/DOWN/UP for example.
How to deal with this? Here is how – long term trend is up that means probably 6 months or longer which is some kind of a bull market. The intermediate term trend is down – that means we have a correction for a month or two and after that the bull market should resume its move higher. But short term trend is up – ok there is pullback higher in a correction lower. The corrections are usually three waves and this is probably wave B of a correction.
Conclusion - we are in a bull market and the trend is up. Currently a correction lower is running which should not last more than two months and there is pullback higher this week but the correction is not finished.

Here are the combinations for markets moving higher, I will leave markets moving lower for you as a homework:)
UP / UP / UP – market trending higher
UP / UP / DOWN – short term pullback to relief overbought conditions, profit taking event
UP / DOWN / UP – the most difficult combination explained above:)
UP / DOWN / DOWN – correction is running

Do you get it? You have complete picture of the market, you know for every move what kind it is, what time frame it should have and what size to expect. From the chaos emerges order and every move has its place in the big picture. Now you can apply the trading system with low risk.

With some practice, someday you will not need more than 5 minutes to look at the charts and you will know in which direction the trend and the momentum is and how to trade it.

That is the best I can give you, the rest depends on you:) Good luck !!!!!

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

За да сме обективни трябва да формулираме система от строги правила, които да следваме безусловно. Едно от най-важните неща при търговията е да сте ДИСЦИПЛИНИРАНИ. Когато системата ви подаде buy/sell сигнал трябва да го изпълните безпрекословно.

Искам да съм активен трейдър, затова ще се фокусирам върху Swing trading – търговия в рамките на няколко дни до няколко седмици.
Ще използвам Impulse trading system (представена от Dr. Alexander Elder в книгата “Come into my trading room” но модифицирана:) за Swing trading. С нейна помощ идентифицираме промяна на моментума на дневна или седмична графика, и определяне точните моменти за отваряне/затваряне на позиция. НО сигналите от Impulse trading system ще бъдат разглеждани в контекста на тренд следваща система, базирана на Triple screen system (представена от Dr. Alexander Elder в книгата “Trading for Living”). Ще използвам MACD и Moving averages, за да определя посоката на средносрочния или дългосрочния трнед, и ще търгувам изключително в посоката на тренда.

Графиките които ще използвам са седмична, дневна и едночасова.
-Седмична графика е дългосрочната ни графика - по нея определяме дългосрочния тренд на пазара.
-Дневна графика е основната ни графика по която търгуваме - търсим сигнали по посока на тренда определен по-горе.
-Едночасова графика е краткосрочна графика - по нея идентифицираме точния момент за отваряне/затваряне на позиция.

Първо трябва да определим посоката на тренда и кога той се променя (продължителноста е ориентировъчна, а не твърдо правило).
Дългосрочен тренд – продължителност от 6 месеца до години. Определя се с помощта на тренд следващи индикатори на седмична графика.
- MACD е над нулата основния тренд е нагоре.
- MACD е под нулата основния тренд е надолу.
- MACD дивергенция на седмична графика е много силен сигнал,и обикновено предшества промяна на дългосрочния тренд.

Средносрочен тренд – 4-6 седмици до няколко месеца. Определяме го като комбинираме тренд следващи индикатори на дневна графика с осцилатори на седмична.
- MACD на дневна графика е над нулата - средносрочния тренд е нагоре.
- MACD на дневна графика е под нулата - средносрочния тренд е надолу.
- MACD дивергенция на дневна графика е ранен сигнал за промяна посоката на средносрочния тренд. Комбинирайте с Impulse trading system приложена на седмична графика.

Краткосрочен тренд – няколко дни до 1-2 седмици. Определяме го като комбинираме тренд следващи индикатори на почасова графика с осцилатори на дневна.
- Когато ЕМА10 и ЕМА20 на почасова графика са над ЕМА50 посоката на краткосрочния тренд е нагоре.
- Когато ЕМА10 и ЕМА20 на почасова графика са под ЕМА50 посоката на краткосрочния тренд е надолу.
- Triple cross на почасова графика е сигнал за промяна посоката на краткосрочния тренд. Комбинирайте с Impulse trading system приложена на дневна графика.


Impulse trading system - търгуване на swing-овете
Аз използвам системата, за да открием кога тренда се забавя или ускорява. Тя ни дава ранен сигнал, кога имаме начало на импулс по посока на тренда, и кога моментума се забавя и да очакваме корекция.
Правилото е просто - посоката на Хистограма определя посоката на движение.    И сега идва трудната част:)
Имаме два случая - по посока на тренда, и по посока обратна на тренда. Трябва да правим разлика, защото импулси по-посока на тренда са изключително бързи и мощни, докато при движения в обратна посока имате инерция и отнема време докато пазара обърне и започне корекция, а понякога имате по-скоро ресетване на осцилаторите без съществено движение на цената.

- По посока на тренда от по-голям порядък
Имате сигнала когато хистограма промени наклона си. Intraday пробив над върха от предишния ден* за възходящ тренд, или intraday пробив под дъното от предния ден за низходящ тренд, активира сделка. Можете да използвате trailing buy/sell поръчка.
Графично ще видите РрР формация при възходящ тренд или мМм формация при низходящ тренд при хистограма, която активира сигнал за вход по-посока на тренда. Наблюдаваме и за формация от свещички, а ЕМА5 трябва до 1-2 бара да промени посоката си.
Стопът се намира под дъното за деня или предния ден в зависимост кое е по-ниско за възходящ тренд, или над върха за деня или предния ден в зависимост кой е по-висок за низходящ тренд.
Имаме бърз сигнал с тесен стоп, защото или имаме рали по тренда, или нещо не е както трябва, при което изчакваме на страничната линия.
*Заменете ден със седмица за седмична графика
Дневен или седмичен сигнал винаги търгуваме движението, искаме да следваме тренда.


- По посока обратна на тренда – трябват ни повече сигнали за потвърждение.
Проблема е, че незнаем каква корекция да очакваме. Може да е плитка или дълбока. Вижте контекста, в който се появява сигнала.
Има няколко правила, които поне в 50% от случаите ще ни държат на правилната страна.

Промяна на краткосрочния тренд дневна графика – сигнала е комбинация
- Хистограма променя наклона си на дневна графика – пазара има инерция и отнема няколко дни 3-4 понякога и по-дълго преди и цените да го последват. Затова потвърждение от почасова графика и формация от свещички е много важна.
- Triple cross на почасова графика – ЕМА10 и ЕМА20 пресичат над/под ЕМА50.
- Формация от свещички на дневна графика с потвърждение. Затваряне над/под формацията активира сделка, като стопът се намира над най-високата точка или под най-ниската точка на формацията.
Без дивергенция между две съседни кули на хистограма – приберете част от печалбите 25%-50% от позицията, и изчакайте сигнал по посока на тренда, за да добавите към позицията.
Дивергенция между две съседни кули на хистограма – очаквайте по-дълбока корекция, затворете позицията, и търгувайте движението. Консервативни трейдъри – затворете поне 50% от позицията, и изчакайте сигнал по посока на тренда, за да добавите към позицията.


Промяна на средносрочния тренд – седмична графика
- Хистограма променя наклона си на седмична графика – отнема известно време няколко бара преди цената да последва хистограма.
- MACD дивергенция на дневна графика.
- Формация от свещички на седмична графика с потвърждение. Затваряне над/под формацията активира сделка, като стопът се намира над най-високата точка или под най-ниската точка на формацията.
Затворете позицията, и отворете нова по новата посока на средносрочния тренд.

Вижте Histogram за подробен преглед поведението на MACD-Хистограм, графики и обяснения.


-------------

Ще дефинирам и значението на всеки един сигнал от индикаторите които използвам.
Сигнали на седмична графика
- MACD пресича нулата - имаме промяна посоката на основния тренд. Затворете всички сделки, и отворете нови в посоката на новия тренд
- MACD дивергенция е много силен сигнал,и обикновено предшества промяна посоката на основния тренд. Затворете всички сделки, и отворете нови в посоката на новия тренд
- MACD пресичане на сигналната линия по посока на тренда – продължение на тренда - заемете позиции агресивно.
- MACD пресичане на сигналната линия по посока обратна на тренда - промяна на средносрочния тренд. Дефанзивни затворете позициите или поне приберете част от печалбите. Можем и да играем движението.
- Moving averages ЕМА50, и при силен тренд МА20, се явяват нива на подкрепа , което значи след корекция и достигането на подкрепа, при поява на сигнал по посока на тренда от Impulse trading системата се заемат агресивно позиции.
- Impulse trading системата(Осцилаторите) ни дава сигнал по тренда - продължение на тренда - агресивно заемаме позиция
- Impulse trading системата(Осцилаторите) ни дава сигнал обратен на тренда – корекция, промяна на средносрочния тренд. Дефанзивни затворете позициите или поне приберете част от печалбите. Отворете позиции по посоката на средносрочния тренд.

Сигнали на дневна графика
- MACD пресича нулата - имаме промяна посоката на средносрочния тренд. Обикновено имаме и Tripple cross. Дефанзивни затворете позициите или поне приберете част от печалбите. Отворете позиции по посоката на средносрочния тренд.
- MACD дивергенция е силен сигнал, и обикновено предшества промяна посоката на средносрочния тренд. Дефанзивни затворете позициите или поне приберете част от печалбите. Отворете позиции по посоката на средносрочния тренд.
- MACD пресича сигналната линия по посока на тренда - заемане на позиция агресивно.
- MACD пресича сигналната линия по посока обратна на тренда игнорираме или затваряме част от позицията.
- Moving averages ЕМА50, и при силен тренд МА20, се явяват нива на подкрепа , което значи след корекция и достигането на подкрепа, при поява на сигнал по посока на тренда от Impulse trading системата се заемат агресивно позиции.
- Impulse trading системата(Осцилаторите) ни дават сигнал по тренда - агресивно заемаме позиция
- Impulse trading системата(Осцилаторите) показват сигнал обратен на тренда – корекция, краткосрочна промяна на посоката. Можете да игнорирате сигнала, или да приберете част от печалбите в зависимост от ситуацията. (виж Impulse trading)

Сигнали на почасова графика
- MACD пресича нулата(ще видите и Tripple cross) - имаме промяна посоката на краткосрочния тренд.
- MACD дивергенция е силен сигнал, и обикновено предшества промяна посоката на краткосрочния тренд.
- Всички други сигнали ги игнорираме.
По посока на тренда заемете агресивно позиции.
По посока обратна на тренда - дефанзивни приберете малка част от печалбите.

1 comment: