Dec 27, 2009

Time frames / Времеви интервали

Български по-долу

Which charts, which time frames should we choose? How should we use them?
Usually this topic is not mentioned in most of the books about technical analysis. But for beginners these questions are very very important.

Why? – I all try to answer.
An indicator can give a buy signal on weekly chart, and sell signal on daily chart, or the opposite. You can see a rally on hourly chart and sell signal on 10 minute chart. Trend-following indicators and oscillators can give you different signals on the same chart. Which chart should we use? Which signal should we follow?
Amateurs reach for the obvious. They grab a single time-frame, most often daily, apply their indicators and ignore other time-frames. This works only until a major move swells up from the weeklies or a sharp spike erupts from the hourly charts and flips their trade upside down. Traders who have lost money with daily charts, says “I should use intraday charts so I can see moves earlier”. The result is they start loose faster.
For example the most beginners start with Forex, where you have high leverage. That means every small move leads to big losses or gains. That means they try to use small time frames. The volatility is very high, and trading on small charts is homicidal.Most of them are loosing money, and they try to use even smaller time frames, and continue to lose money even faster.
The problem with losers is not that they are not fast enough, but their decision-making process is a mess. To resolve the problem of conflicting time-frames, you should not get your face closer to the market, but push yourself further away, take a broad look at what’s happening, make a strategic decision to be a bull or a bear, and only then return closer to the market and look for entry and exit points.

My advices:
- The first year even the second year, concentrate only on learning to trade the right way, and not on earning money. When you are ready, earning money will be easy and the gains will come to you:)
- You should trade the minimum allowed
- Use bigger time frames – weekly/daily
- Use combination of charts, so you can put in order the signals

I will suggest you a trading system described in „Trading for Living” by Dr. Alexander Elder called Triple screen trading system. The system defines which signal/time frame is long term/intermediate term/short term. Its focus is on interaction between different charts and indicators, and removes the contradiction between them. The triple screen trading system helps you put the pieces of the puzzle together, and it does not let you lose sight of the big picture.

„Trading for Living” by Dr. Alexander Elder

Triple screen applies three tests or screens to every trade. It analyzes all potential trades in several time-frames. Those trades that pass the Triple screen test have a higher degree of profitability.
It combines trend-following indicators with oscillators. It is designed to filter out their disadvantages while preserving their strengths.
Triple screen is more than a trading system, it is a method, a style of trading.

Choosing Time-frames – the factor of five
The triple screen trading system is based on the observation that every time-frame relates to the larger and shorter ones by approximately a factor of five. Each trader needs to decide which time-frame he wants to trade. Triple screen calls that the intermediate time-frame. The long-term time-frame is one order of magnitude longer. The short-term time-frame is one order of magnitude shorter.

For example, if you want to carry a trade for several days or week, then your intermediate time-frame will be defined by the daily charts. Weekly charts are one order of magnitude longer, and they determine the long-term time-frame. Hourly charts are one order of magnitude shorter, and they determine the short-term time-frame.
Day-traders who hold their positions for less than an hour can use the same principle. For them, a 10-minute chart may define the intermediate time-frame, an hourly chart the long-term time-frame, and a 2-minute chart the short-term time-frame.

Triple screen demands that you examine the long-term chart first. It allows you to trade only in the direction of the tide – the trend on the long-term chart. It uses the waves that go against the tide for entering positions.
For example, daily declines create buying opportunities when the weekly trend is up. Daily rallies provide shorting opportunities when the weekly trend is down.

First Screen – Market Tide
The first screen of Triple Screen uses trend-following indicators to identify long-term trends. I prefer to use the slope of a weekly exponential moving average as my main trend-following indicator on long-term charts. When the weekly EMA rises it confirms a bull move and tells us to go long or stay aside. When it falls, it identifies a bear move and tells us to go short or stay aside. I use a 26-week EMA, which represents half a year of trading. When both EMA and MACD-Histogram are in gear, they confirm a dynamic trend and encourage you to trade larger positions. Divergences between weekly MACD-Histogram and prices are the strongest signals in technical analysis, which override the message of the EMA.

Second Screen – Market Wave
The second screen identifies the wave that goes against the tide. The second screen applies oscillators to the daily charts in order to identify deviations from the weekly trend. The second screen allows you to take only those daily signals that point in the direction of the weekly trend.
When the weekly trend is up, take only buy signals from daily oscillators and ignore their sell signals. When the weekly trend is down, take only sell signals from daily oscillators and ignore their buy signals.
I use MACD-Histogram - mMm is sell signal in a down trend, and PpP is buy signal in a up trend.

Third Screen – Intraday Breakout
The third screen identifies the ripples in the direction of the tide. It uses intraday price action to pinpoint entry points.
The third screen does not require a chart or indicator. It is a technique for entering the market after the first and second screens gave a signal to buy or sell short.The third screen is called a trailing buy-stop technique in uptrends and a trailing sell-stop in downtrends.
When the weekly trend is up and the daily trend is down, trailing buy-stops catch upside breakouts. When the weekly trend is down and the daily trend is up, trailing sell-stops catch downside breakouts.

When the weekly trend is up and a daily oscillator declines, it activates a trailing buy-stop technique. Place a buy order one tick above the high of the previous day. If prices rally, you will be stopped in long automatically when the rally takes out the previous day’s high. If prices continue to decline your buy-stop will not be touched. Lower your buy order the next day to the level one tick above the latest price bar. Keep lowering your buy-stop each day until stopped in or until the weekly indicator reverses and cancels its buy signal.

When the weekly trend is down, wait for a rally in a daily oscillator to activate a trailing sell-stop technique. Place an order to sell short one tick below the latest bar’s low. As soon as the market turns down, you will be stopped in on the short side. If the rally continues, keep raising your sell order daily. The aim of a trailing sell-stop technique is to catch an intraday downside breakout from a daily uptrend in the direction of a weekly downtrend.

As soon as you buy, place a stop-loss order one tick below the low of the trade day or the previous day, whichever is lower. Once you sell short, place a protective stop-loss one tick above the high of the trade day or the previous day, whichever is higher. Move your stop to a break-even level as soon as the market moves in your favor. Afterwards, the rule of thumb is to move your stop to protect approximately 50 percent of paper profits.
The reason for using such tight stops is that Triple Screen trades only in the direction of the tide. If a trade does not work out fast, it is a sign that something is fundamentally changing below the surface of the market. The first loss is the best loss – it allows you to reexamine the market from the safety of the sidelines.

Conservative traders should go long or short on the first signal of the Triple Screen trading system and stay with that position until the major trend reverses or stopped out. Active traders can use each new signal from the daily oscillator for pyramiding the original position.


Кои графики, кой времеви интервал да изберем? Как да ги използваме?
Обикновено тази тема не се разглежда в повечето книги за технически анализ, а особено за начинаещи трейдъри е изклщчително важна.

Защо? - ще се опитам да отговоря:
Индикатор може да ви дава buy сигнал на седмична графика и sell на дневна. Можете да имате рали на почасова графика и sell сигнал на 10-минутна. Да не говорим че трендследващи индикатори и осцилатори могат да дават различни сигнали на една и съща графика. Кой сигнал да използваме? Коя графика да използваме? Новобранец какво прави харесва си някоя графика, обикновено дневна, почва да прилага някой индикатор, и игнорира другите времеви интервали. Това работи докато започне движение от голям порядък на седмична, или рали изригне на почасова, и всичко се обърне с главата нагоре. Трейдъри загубили пари на дневна графика си казват, сега ще мина на по-малка графика така ще видя движенията по-отрано. Резултата - почват да губят по-бързо.
Примерно повечето начинаещи започват с Forex където имате голям leverage, оттам се опитват да хванат всяко едно малко движение, и използват малки времеви интервали, а при Forex волатилноста е голяма, и търговия на малки графики е убийствена. Минават на все по-малка графика, и продължават да губят.
Проблема не е в това да си бърз и да използваш малки графики, проблема е, че целия процес на взимане на решения е бъркотия.
За да разрешите проблема с противоречащи си времеви интервали и индикатори, не трябва да гледате пазара от близо, а отдалеч - да видите голямата картина. След като я видите вземете стратегическо решение дали сте от отбора на биковете или мечките, и чак тогава погледнете отблизо пазара и търсете моменти за вход/изход.

Моите съвети:
-Първата една или дори две години единственото нещо върху което трябва да се концентрирате е това да се научите да търгувате правилно, а не върху печеленето на пари. Когато се научите парите сами ще почват да идват, повярвайте ми:)
-Търгувайте с минимума който е разрешен.
-Търгувайте на големи графики – седмична/дневна/почасова (виж долу системата)
-Използвайте комбинация от графики, за да подредите сигналите

Тук ще ви предложа една система от Dr. Alexander Elder описана в книгата „Trading for Living” нарича се Triple screen trading system. Тази системата определя кой сигнал/времеви интервал е дългосрочен и кой краткосрочен. Тя се фокусира върху взаимодействието между различните графики и индикатори, и премахва противоречието между тях.
Системата "Тройно сканиране" ще ви помогне да се ориентирате в различните сигнали в различните времеви интервали и да ги подредите. Тази система ви помага да не губите от поглед голямата картина и да подредите „пъзела”.
П.С. Моята система също е базирана на нея.

„Trading for Living” by Dr. Alexander Elder
Превод със съкращения:
Системата „тройно сканиране” прилага три теста за всяка една сделка. Потенциалните сделки се анализират на няколко времеви интервала Тези които издържат теста имат много по-голяма вероятност да са успешни.
Тя комбинира тренд следващи индикатори с осцилатори. Замислена е така че да филтрира недостатъците им, но запазвайки силните им страни.
Triple screen trading system - тя е повече от система, тя е стил на търговия.

Избор на времеви интервали
Triple screen trading system е базирана на наблюдението, че съотношението на всеки времеви интервал спрямо по-късия или по-дългия такъв, е приблизително коефициент пет. Всеки един от вас трябва да реши на кой времеви интервал иска да търгува. Това ви е средно срочната графика(intermediate time-frame). Дългосрочната е един порядък по-голяма. Краткосрочната е един порядък по-малка.

Например за swing trading, когато държите позицията няколко дни или седмици основната ви графика е дневна, фактор 5 по-голяма е седмичната – тя вие дългосрочната, а едночасова графика е краткосрочната.
За day trading основна графика ви е 10-минутната, тогава едночасова е дългосрочната графика, а 1(2)-минутна краткосрочната.

Системата тройно сканиране изисква да изследвате първо дългосрочната графика, и ви позволява да търгувате само по посока на вълната(тренда). Вълни срещу тренда на дългосрочната графика, използваме за да заемем позиция.
Например спадове на дневна създават възможност за заемане на дълга позиция при възходящ тренд на седмична.

Първо сканиране – пазарното течение (седмична)
При първото сканиране използваме тренд следващи индикатори, за да определим дългосрочния тренд. Това може да е МА, автора използва наклона на хистограма, въпрос на избор. Имате три избора - да сте дълъг,къс или да изчаквате. Този първи тест отхвърля една от възможностите. При възходящ тренд възможностите са дълъг или изчакване, при низходящ къс или изчакване. Трябва да плувате по течението.

Второ сканиране – пазарната вълна (дневна)
Второто сканиране открива вълни срещу тренда. Тук прилагате осцилатори за да откриете отклонения от тренда. При второто сканиране филтрирате сигналите на дневна и използвате само тези които са по посока на седмичния тренд. При възходящ тренд на голямата графика игнорирате sell сигнали от осцилаторите и търгувате buy сигнали. При низходящ е обратното.
Моя Препоръка - като осцилатори можете да използвате хистограм и/или Slow Stochastic. Хистограм сигнали - мМм sell сигнал / РрР buy сигнал и/или Slow Stochastic пресичане по посока на тренда.

Трето сканиране – intraday пробив
Третото сканиране открива „вълнение” по посока на течението. Използваме intraday движение на цените за да определим точния момент за заемане на позиция. Третото сканиране не използва индикатори, той представлява техника за заемане на позиция след като първите два са ни дали сигнал. То се нарича „следваща buy-stop техника” при възходящ тренд и „следваща sell-stop техника” при низходящ. Когато седмичния тренд е нагоре, и дневния надолу buy-stop техниката улавя пробиви във възходяща посока. Когато седмичния тренд е надолу, и дневния нагоре sell-stop техниката улавя пробиви в низходяща посока.

Седмичен тренд възходящ, на дневна графика осцилатора променя посоката си надолу - това задейства „следващ buy-stop”. Поставете buy поръчка малко над върха от предния ден. Ако имаме рали поръчката ви ще се задейства и заемате дълга позиция. Ако цените продължат да падат поръчката ви не се задейства, и трябва да я намалите отново малко над върха от предния ден. Продължавате докато поръчката е задействана или имаме промяна на тренда на седмична графика.

Седмичен тренд низходящ, на дневна графика осцилатора променя посоката си нагоре - това задейства „следващ sell-stop”. Поставете sell поръчка малко под дъното от предния ден. Ако цените започнат да падат поръчката ще ви задейства и заемате къса позиция. Ако цените продължават да растат поръчката ви не се задейства, и трябва да я увеличите отново малко под дъното от предния ден. Продължавате докато поръчката е задействана или имаме промяна на тренда на седмична графика.

Стоп (Stop-Loss)
Системата използва много тесни стопове. В момента в който ви се задейства buy поръчка сложете стоп малко над дъното за деня или това от предишния ден, в зависимост от това кое е по-ниско. Когато ви се задейства sell поръчка сложете стоп малко над върха за деня или този от предишния ден, в зависимост от това кой е по-висок.
Преместете стопа на нула в момента в който цената се е придвижила във вашата посока. След това общото правило е да премествате стопа, така че да защитите приблизително 50% от печалбата си.
Причината за използването на такива тесни стопове е, че системата търгува само в посока на тренда. Ако дадена сделка не проработи бързо, то това е знак, че нещо под повърхността на пазара се променя. Първата загуба е винаги най-добрата загуба. После от страничната линия можете на спокойствие да анализирате пазара.

Консервативни трейдъри трябва да заемат позиция още при първия сигнал на системата, и да я държат до промяна на главния тренд.
Активни трейдъри могат да използват всеки нов сигнал от осцилаторите на дневна графика за добавяне към позицията.

No comments:

Post a Comment