Money management / Управление на риска

Български по-долу

At the moment, you take a position in the market, you are exposed to a risk - the risk of losing money. Is risk something bad, should we be afraid? Can we avoid it or minimize it?    -No short and clear:)
Do not look for perfect signals or system, trying to exclude risk. There is not such, you will waste your time and money. In an environment with an endless probabilities, the risk is part of the game, you must accept it as something normal, and part of your everyday life as a trader.
Still, you should limit the risk (the losses) somehow, otherwise it will destroy your account, and worse it will destroy you mentally. It is very difficult to come out of this situation, when fear takes control.
Therefore, you must have strict rules for stops, the size of the position, and the size of the losses, which you should follow with iron DISCIPLINE.
Below you will see a sample of Dr. Alexander Elder's book "Come into my trading room". For me these rules for money(risk) management are very good, and I recommend you to stick to them.

“Come into my trading room” - Dr. Alexander Elder
Excerpt

Successful trading is based on 3 M’s: Mind, Method, and Money. Mind is trading psychology, Method is market analysis, and Money refers to risk management. This last M is your ultimate key to success.
Money management has two goals: survival and prosperity. The first priority is to survive, then to grind out steady gains, and finally, to make spectacular gains. Beginners tend to have those priorities reversed.

Money management is the craft of managing your trading capital. The goal of money management is to accumulate equity by reducing losses on losing trades and maximizing gains on winning trades. Even the most beautiful trading system requires money management to make consistent profits. Once you have a trading system with a positive expectation, you must establish money management rules. Follow them as if your life depended on them, because it does. When we lose money, we die as traders.

THE 2% SOLUTION—PROTECTION FROM SHARKS
Technical analysis helps you decide where to place a stop, limiting your loss per share. Money management rules help you protect your account as a whole. The single most important rule is to limit your loss on any trade to a small fraction of your account.
Limit your loss on any trade to 2% of equity in your trading account. Suppose you’re trading a $50,000 account. You want to buy XYZ stock, currently trading at $20. Your profit target is $26, with a stop at $18. How many shares of XYZ you are allowed to buy? Two percent of $50,000 is $1,000, the maximum risk you may accept. Buying at $20 and putting a stop at $18 means you’ll risk $2 per share. Divide the maximum acceptable risk by the risk per share to find how many shares you may buy. Dividing $1,000 by $2 gives you 500 shares. This is the maximum number, in theory. In practice, it has to be lower because you must pay commissions and be prepared to be hit by slippage, all of which must fit under the 2% limit. So, 400 rather than 500 shares is the upper limit for this trade.

THE 6% RULE—PROTECTION FROM PIRANHAS
Whenever the value of your account dips 6% below its closing value at the end of last month, stop trading for the rest of this month.
Calculate your equity each day, including cash, cash equivalents, and current market value of all open positions in your account. Stop trading as soon as your equity dips 6% below where it stood on the last day of the previous month. Close all positions that may still be open and spend the rest of that month on the sidelines. Continue to monitor the markets, keep track of your favorite stocks and indicators, and paper trade if you wish. Review your trading system. Was this losing streak just a fluke or did it expose a flaw in your system?

Private traders have no managers. This is why you need your own system of discipline. The 2% Rule will save you from a disastrous loss, while the 6% Rule will save you from a series of losses. The 6% Rule forces you to do something most people cannot do on their own stop losing streaks.

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

В момента в, който заемете позиция на пазара сте изложен на риск - рискувате да загубите пари. Лошо нещо ли е риска,трябва ли да ни плаши? Може ли да се избегне, или да се минимизира?    -Не кратко и ясно:)
Не търсете перфектни сигнали или системи с невероятна успеваемост изключващи риска. Не съществуват ще си загубите времето и парите.
В среда с безброй вероятности, риска е част от играта, трябва да го приемете като нещо нормално, и част от ежедневието ви на трейдър.
И все пак трябва да ограничите риска (т.е. загубите) по някакъв начин, в противен случай той ще унищожи сметката ви, и по-лошото ще унищожи вас психически. Като се загнезди страха във подсъзнанието ви... трудно се излиза от това състояние.
Затова трябва да имате строги правила за стопове, размера на позицията и размера на загубите, които да следвате с желязна ДИСЦИПЛИНА.
По-долу ще видите извадка от книга на Dr. Alexander Elder. За мен тези правила за управление на риска са много добри, и ви препоръчвам да се придържате към тях.


“Come into my trading room” - Dr. Alexander Elder
Откъс

Успешна търговия на фондовите пазари се базира на 3-те М: Mind, Method, and Money (Съзнание,Система,Пари). Съзнание е психология на търговията, Система е начина на анализ на пазарите , а Пари се отнася за управление на риска. Последното М е вашият ключ към успеха.
Управлението на риска има две основни цели – оцеляване и просперитет. Първият и най-важен приоритет е да оцелеете, след това да „изстсквате” от пазара постоянни печалби, и най-накрая да направите зашеметяващи печалби. Проблема при начинаещите трейдъри е, че при тях тези приоритети са в обратен ред.

Управление на риска е умението да управлявате вашия капитал за търговия. Целта е да акумулирате печалби редуцирайки загубите при губеща позиция, и да максимизирате печалбите при печелеща позиция. Дори и най-добрата система за търговия изисква управление на риска, за да имате постоянни печалби. След като имате система с позитивни очаквания, трябва да въведете строги правила за управление на риска. Следвайте ги сякаш живота ви зависи от това. Когато губим пари, умираме като трейдър.

2% - ЗАЩИТА ОТ АКУЛИ
Техическия анализ ви помага да решите къде да поставите стоп, за да ограничите загубата на акция/контракт. Правилата за управление на риска ви помагат да защитите сметката си като цяло. Единственото и най-важно правило е да ограничите загубите, за която и да е сделка, до малка част от сметката ви. Ограничете загубите за всяка сделка до 2% от сметката ви.
Пример – имате сметка с 50000$. Искате да купите акция АВС, която има текуща цена 20$. Очаквате цел 26$, със стоп 18$. Колко акции АВС е позволено да купите? Два процента от 50000$ са 1000$, това е максималния риск, който можете да поемете. Купувайки на цена 20$ и стоп 18$ означава, че рискувате 2$ на акция. Разделете максимално допустимия риск на риска за една акция, за да получите максималния брой акции които можете да купите. Разделяме 1000$ на 2$, което ни дава 500 акции. Това е максималния брой на теория. На практика броя е по-малък, тъй като имате такси и комисионни, които трябва да вземете в предвид когато пресмятате лимита от 2%. Така че 400 а не 500 акции е горната граница за тази сделка.

6% - ЗАЩИТА ОТ ПИРАНИ
Когато стойноста на сметката ви спадне с 6% спрямо стойноста и в края на предния месец, спрете да търгувате до края на този месец.
Правилото за 6% ви принуждава да направите нещо което повечето хора ня могат да направят сами- да спрат серия от загуби.
Изчислявайте стойноста и всеки ден, включително пари в брой и стойноста на отворените ви позиции в сметката ви. Спрете да търгувате в момента в който сметката ви е спаднала с 6% спрямо последния ден на предния месец. Затворете всички отворени позиции, и прекарайте остатъка от месеца на страничната линия. Продължете да наблюдавате пазара, следете любимите ви акции и индикатори, и търгувайте на хартия ако искате. Прегледайте системата ви. Дали тази поредица от загуби е просто случайност, или ви показва че има проблем със системата ви?

Бележка от мен: Знам, че повечето от вас ще игнорират това правило, но помислете логично. Ако рискувате 2% значи имате поредица от три загуби, което е необичайно дори за скапана система с 40% успеваемост.
Има две възможности – или системата ви дава грешни сигнали, или вие ги интерпретирате погрешно - преследвате на пазара нещо което не съществува т.е. емоционално не сте в състояние да търгувате. И в двата случая трябва да спрете да търгувате, направете крачка назад, прегледайте какви сделки сте изпълнили и защо, и потърсете проблема.

Индивидуалните трейдъри нямат мениджъри, както в една банка или брокерска къща, които да налагат дисциплина. Затова трябва да имате собстени правила за дисциплиниране. Правилото за 2% ви спасява от катастрофална загуба, докато правилото за 6% ще ви спаси от серия от загуби.

Support and Resistance / Подкрепа и съпротива

Български по-долу

I will mark some things about support and resistance levels:

- Support is a price level, at which there is enough buyers to interrupt or reverse a down trend.
- Resistance is a level, at which there is enough sellers to interrupt or reverse an up trend.

-The lows of the corrections are the levels of support.
-The highs of previous rallies are the levels of resistance.

-Support and Resistance levels have to do with psychology and investor’s memory.

-When a resistance level is broken it becomes support.
-When a support level is broken it becomes resistance.
There is always many traders who missed the break – some of them did not close their positions and the others did not jump on the train. All this traders wait for a retest to close positions and open new ones.

- Most of the breaks are false. A real break does not go back bellow the broken level support or resistance. Pay attention to the volume, it should be higher 50% or more than the average volume.

-Prices usually move between levels of support and resistance. Expect reaction at this levels.

- Use the support and resistance levels to take profits or open positions according the situation. They are also a good level to place stops.
In an up trend use resistance levels to take profits or at least tighten the stops. Use support levels to jump on the trend.
In a down trend use support levels to take some profits or at least tighten the stops. Use resistance levels to jump on the trend.

And several charts to show how prices react at support and resistance levels.

-Prices usually move between levels of support and resistance.
-Цените обикновено се движат между нива на съпротива и подкрепа




-Look at the chart. I think it is worth to draw a line:)
-Разгледайте графиката, според мен определено си струва да "теглите една черта":)

I think the chart does not need much explanation. You can see how previous lows become support levels and previous highs become resistance levels. At this levels expect reaction. Look at your indicators what to expect – correction or reversal.
It always plays out the same way:
1 rally in the direction of the trend
2 reaction at level of support/resistance
3 break in the direction of the trend
4 and sometimes test of the break

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Ще отбележа някои неща за нивата на подкрепа и съпротива:

-Подкрепа е ниво на цените при което купувачите са достатъчно много, за да прекъснат или обърнат низходящ тренд.
-Съпротива е ниво на цените при което продавачите са достатъчно много , за да прекъснат или обърнат възходящ тренд.

-Дъната на корекции представляват нивата на подкрепа.
-Върховете на предишните покачвания представляват нивата на съпротива.

-Когато една съпротива бъде пробита, тя се превръща в подкрепа.
-Когато една подкрепа бъде пробита, тя се превръща в съпротива.
Това е така защото има много трейдъри, които са пропуснали да затворят позиции те си в правилния момент, и много трейдъри пропуснали пробива. И всички чакат тест на нивата - едните, за да се „оттърват” от позициите си, а другите да се качат в „последния вагон на влака”.

-По-голяма част от пробивите са фалшиви. Истински пробив не трябва да е последван от връщане под съпротивата/подкрепата. Внимавайте с какъв обем се случва – трябва да е 50% или повече по-голям от средния обем.

-Цените обикновено се движат между нива на съпротива и подкрепа. Очаквайте реакция на тези нива.

-Използвайте нивата на съпротива или подкрепа, за да приберете печалби или отворите позиции в зависимост от ситуацията. Те също така са и добро ниво където можете да поставите стопове.
Във възходящ тренд използвайте нива на съпротива, за да приберете печалби. Използвайте нива на подкрепа, за да се качите на тренда.
В низходящ тренд използвайте нива на подкрепа, за да приберете печалби. Използвайте нива на съпротива, за да се качите на тренда.

Вижте графиките по-горе.

Мисля, че те не се нуждаят от много обяснения. Виждате как предишни дъна се превръщат в нива на подкрепа, а предишни върхове в нива на съпротива. Тези нива, са нивата където имаме реакция. Вижте си индикаторите и преценете какво можете да очаквате корекция или промяна на тренда.
Независимо от посоката имате:
1. силно движения по посока на тренда
2. реакция от нивата на подкрепа/съпротива
3. пробив по посока на тренда
4. тест на пробива, а ако тренда е силен нямаме тест